دوستان گرامی قسمت سوم مفاهیم اولیه بورس جهت آگاهی علاقمندان قرار داده شد. در تعریف مفاهیم و آموزش سرمایه گذاری در بورس از آموزشهای قسمت آموزش سازمان بورس استفاده شده است.

شاخص ها 

اعدادی که وضعیت بازار را طی دوره های قبل و جاری نشان می دهد. 
برای سرمایه گذاری در هر بورسی باید قبل از ورود وضعیت آن بررسی شود و روند سوددهی آن در سال های قبل بررسی شود برای این بررسی شاخص های مختلفی وجود دارد که به هر کدام جداگانه می پردازیم.

شاخص کل
عددی است که نشان دهنده بازدهی بازار است و تغییر آن به منفی یا مثبت نشان دهنده تغییر مثبت یا منفی کل بازار است. 
برای محاسبه بازدهی بازار مثلاً طی ماه گذشته می توان درصد رشد شاخص را از ابتدا تا انتهای ماه در نظر گرفت. 

شاخص مالی 
عبارت است از روند بازدهی شرکت های سرمایه گذاری

 
شاخص صنعتی 
عبارت است از بازدهی شرکتهای غیر سرمایه گذاری یعنی شاخص کل منهای شاخص مالی

شاخص 50 شرکت فعالتر
بورس هر چند وقت یکبار ( معمولاً بصورت فصلی) بر اساس وضعیت معامله شرکت ها و نقدشوندگی آنها 50 شرکت فعالتر یا برتر را اعلام میکند این شاخص روند رشد آنها را بازگو می کند. 

شاخص بازده نقدی 
عبارت است از بازدهی شرکتها به جهت بازده سود خالص 

شاخص بازده نقدی و قیمت 
عبارت است از بازدهی شرکتها به جهت بازده سود خالص و قیمت

 
سود پیش بینی شده(EPS) 
عبارت است از سود عایدی شرکت به ازای هر سهم که توسط شرکت پیش بینی می*گردد. سود پیش بینی شده در قیمت هر سهم تاثیر مستقیم دارد.

تعدیل EPS
تغییرات EPS طی دوره را تعدیل گویند.رشد EPS تعدیل مثبت و کاهش EPS تعدیل منفی نامیده میشود.

بسته شدن سهام یا توقف نماد
انجام هرگونه تغییر در اساسنامه شرکت همانند محل شرکت ، آدرس شرکت ، میزان سرمایه و سایر موارد مشابه تنها در صورتی ممکن است که نماد معاملاتی شرکت بسته شود. یعنی معامله بر روی سهام شرکت طی مدت فوق الذکر صورت نمیگیرد و بعد از انجام امور یاد شده،سهام با قیمتی جدید وارد تابلو خواهد شد.تعدیل EPS هم از جمله مواردی است که بسته شدن نماد را در پی دارد. ضمناً در روز اول باز شدن نماد، سهام از قانون حجم مبنا پیروی نمیکند و سقف و کف قیمتی نخواهد داشت.

مجمع سالیانه 
گردهمایی مدیران و سهامداران شرکتها که برای ارائه وضعیت شرکت و تعیین سود حداکثر 4 ماه پس از پایان سال مالی شرکت تشکیل می گردد.در این مجمع ، معمولاً مدیرعامل شرکت به نمایندگی از هیات مدیره گزارش خود را به سهامداران ارائه می کند و سهامداران در مورد نحوه تقسیم سود و میزان آن نظرات خود را بیان میکنند.

سود تقسیمی (DPS)
عبارتست از سود پس از کسر مالیات به ازاء هر سهم که توسط شرکت پرداخت میگردد. چونDPS بخشی از EPS می باشد که سهامداران در مورد تقسیم آن نظر میدهند معمولاً کمتر از EPS می باشد. البته چنانچه تمام سود تقسیم شود EPS و DPS برابر می باشد. در بعضی موارد خاص نیز DPS بیشتر از EPS است که این مبلغ اضافی معمولاً از محل سود انباشته سال های قبل تامین میشود.البته این وضعیت اکثراً نشان دهنده بی برنامه بودن شرکت می باشد چون سود انباشته همان سود سال های گذشته است که توزیع نشده است و معمولاً جهت انجام برنامه ای خاص در شرکت باقی مانده است و توزیع آن در سال های بعد نشانه خوبی نیست. 

اندوخته 
چنانچه DPS کمتر از EPS باشد،میزان اختلاف به حساب اندوخته منظور می شود.این اندوخته می تواند اندوخته قانونی یا اندوخته عادی باشد.

 گزارش روزنامه دنیای اقتصاد در مورد اهداف طرح مسکن ویژه در صفحه آموزش سرمایه گذاری در مسکن قرار داده شد.

 اهداف طرح مسكن ويژه

دنياي اقتصاد- رييس انجمن انبوه‌سازان تهران در تشريح جزئيات طرح «مسكن‌ويژه» گفت: با بررسي‌هايي كه سال گذشته درباره خاصيت تقاضا در بازار مسكن تهران انجام گرفت، مشخص شد در طول سال معمولا حجم مشخصي از تقاضا كه اندازه آن معادل 100 هزار واحد مسكوني است، به قصد خريد وارد بازار مي‌شوند؛. به همين خاطر براي سال جاري قرار است فارغ از آنچه بخش خصوصي مي‌سازد، گروهي از انبوه‌سازان با دريافت زمين‌ دولتي حداقل 50 هزار واحد مسكوني با «قيمت متوسط» در چند نقطه پايتخت احداث كنند كه براي فروش اين واحدها «حريم قيمتي» نيز تعيين شده است.

طراح «مسكن‌ويژه» از نحوه اجراي طرح مي‌گويد
نحوه كنترل تهران با «مسكن‌ويژه»
 حريم قيمت «مسكن‌ويژه» تعيين شد
گروه مسكن- هاجر شادماني: طراح برنامه ساخت مسكن‌ويژه در تهران نحوه اجراي اين طرح و اثرگذاري آن بر قيمت مسكن را اعلام كرد.
جزئيات تازه از اجراي طرح مسكن‌ويژه در تهران نشان مي‌دهد ساخت‌وسازهايي كه با اين مجوز در پايتخت احداث مي‌شوند از دو ويژگي منفي ساير ساخت‌وسازهاي مسكوني معاف هستند.
ويژگي اول در عرضه مسكن‌ويژه تعيين حريم قيمتي است كه محيط آن 30 تا 40 درصد ارزان‌تر از قيمت روز مسكن در تهران در نظر گرفته شده است و ويژگي دوم نيز ممنوعيت احتكار واحدها است به اين صورت كه در نيمه مسير ساخت‌ اين واحدها، عمليات پيش‌فروش برگزار مي‌شود.
رييس انجمن انبوه‌سازان تهران با بيان اينكه طرح تازه وزارت راه‌وشهرسازي براي احداث مسكن‌ويژه، اجراي همان خواسته‌اي است كه انبوه‌سازان اواخر سال گذشته از دولت داشتند، به «دنياي‌اقتصاد» گفت: با بررسي‌هايي كه سال گذشته درباره خاصيت تقاضا در بازار مسكن تهران انجام گرفت، مشخص شد در طول سال معمولا حجم مشخصي از تقاضا كه اندازه آن معادل 100 هزار واحدمسكوني است به قصد خريد وارد بازار مي‌شوند و اگر دولت بتواند قبل از ورود آنها، از طريق واحدهاي مسكوني در اختيار خود، عرضه را تنظيم كند، عملا نوسان قيمت مسكن تحت كنترل قرار مي‌گيرد.

ادامه این گزارش را می توانیددر صفحه مسکن دنیای اقتصاد مطالعه نمائید.

 گزارش مرکز آمار ایران در مورد افزایش قیمت خرید و اجاره مسکن در قسمت  آموزش سرمایه گذاری در مسکن قرار داده شد.

سهم

نشان دهنده مالکیت یک فرد (حقیقی یا حقوقی) در یک شرکت می باشد.

بازار اولیه 

دارایی هایی که برای اولین بار توسط شرکت ها یا دولت عرضه می شونددر این بازار پذیره نویسی می شوند.در واقع پذیره نویسی سهام و افزایش سرمایه توسط شرکت ها فعالیت در بازار اولیه است.بعبارتی در بازار اولیه اصل سرمایه گذاری با سرمایه در ارتباط است.

بازار ثانویه 

دارایی هایی که ابتدا در بازار اولیه مورد معامله قرار گرفته است در بازار ثانویه مورد معامله مجدد قرار میگیرد که این فعالیت عمدتاً در بورس اوراق بهادار صورت میگیرد.
نکته :توجه کنید که بازار بورس بازار ثانویه است ، یعنی در بورس اوراق بهادار شرکتی تاسیس نمی شود و فقط سهام شرکت های پذیرفته شده ( که قبلاً تاسیس شده اند ) مورد معامله قرار میگیرند. به همین دلیل بازار بورس، بازار ثانویه است.

شرکت سهامی خاص 

شرکتی است که سهام آن در اختیار عده محدودی است

شرکت سهامی عام
شرکتی است که خرید سهام آن برای عموم آزاد است. شرکت های حاضر در بورس باید حتماً سهامی عام باشند.

قیمت اسمی

قیمت اولیه سهم در بازار اولیه است که در حال حاضر در بورس تهران قیمت اسمی سهام 100 تومان می باشد. این قیمت فقط قیمت اسمی سهم می باشد، یعنی شرکت در روز نخست قیمت هر سهم خود را 100 تومان تعیین کرده است و سهامداران این مبلغ را برای خرید هر سهم شرکت پرداخته اند. 

سرمایه گذاری

سرمایه گذاری یعنی صرف نظر کردن از مصرف در زمان حال به امید مصرف بیشتر در آینده.
سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار به معنای خرید سهام معمولاً با دو دیدگاه انجام می شود. بهره بردن از افزایش قیمت آن و یا سرمایه گذاری برای بهره بردن از سود سالیانه سهم

دیدگاه های سرمایه گذاری
بر این اساس دیدگاه های سرمایه گذاری به 3 دسته تقسیم می شوند: کوتاه مدت، میان مدت، بلندمدت
معمولاً به سرمایه گذاری با دید 3 تا 4 ماه کوتاه مدت گفته می شود و به سرمایه گذاری با دید 3 ماهه الی یکسال میان مدت و به سرمایه گذاری با دید بیش از یکسال معمولاً بلند مدت گفته می شود.

پرتفوی 
عبارتست از سبد سهامی که برای کاهش ریسک سرمایه گذاری تهیه میشود.

سال مالی 
عبارتست از یک سال که ابتدای آن شروع فعالیت مالی و انتهای آن پایان فعالیت مالی است .
در پایان هر دوره مالی هیات مدیره موظف به ارائه گزارش عملکرد خود در دوره گذشته و طرح های آتی خود می باشند.
سهامداران برای محاسبه سود و زیان یک شرکت دوره خاص را انتخاب می کنند که در پایان آن دوره هیات مدیره موظف به گزارش دادن عملکرد خود در آن دوره و طرحهای خود در دوره آتی می باشد. این دوره هر زمانی بر اساس موافقت اکثر سهامداران می تواند باشد،ولی آنچه در کشور ما و در بورس ما مرسوم است یک سال کامل است که به آن سال مالی گفته میشود. در برخی از شرکت ها در سایر بورس های جهان دیده شده است که از فصل مالی و یا شش ماه مالی نیز استفاده شده است. ایام مالی طولانی تر باعث تعدیلات بیشتر در سود های اعلامی در ابتدای دوره توسط شرکت ها میشود. و هیچ تاثیر خاصی ( در بازار کارا ) بر روند قیمت شرکت ندارد. 

 دوستان عزیز  قسمت اول و دوم مفاهیم اولیه بورس و آموزش سرمایه گذاری در بورس در قسمت آموزش سرمایه گذاری در بورس جهت استفاده علاقمندان قرار داده شد.این آموزش تا آشنائی با بورس ادامه خواهد داشت.

مفاهیم اولیه بورس و آموزش سرمایه گذاری

بورس چیست ؟ مفاهیم اولیه بورس و سرمایه*گذاری Bourse

 کلمه ای فرانسوی است که معنای آن در زبان فرانسه "کیف پول " می باشد. 

اولین بورس متشکل در انگلستان ایجاد شد.اولین قانون بورس در هلند نوشته شد که قانون بورس ایران از آن وام گرفته شده است.

اوراق بهادار:

هر برگه ای که دارای قیمت مشخص باشد و توسط هر ارگان،سازمان یا شرکتی مورد تائید قرار گرفته باشد. از بلیط اتوبوس،چک،سهام و.. (هر برگه ای در ازای آن پول رد و بدل شود) شامل اوراق بهادار می شود.

اوراق بهادار در ابتدای بورس ایران شامل سهام،اوراق منتشره توسط شهرداریها،واریز نامه های بانکی واوراق قرضه بودند.

اوراق قرضه و اوراق مشارکت:

در سال 1367 شورای بانکداری اسلامی اوراق قرضه را بدلیل داشتن ربا رد کرد و اوراق مشارکت با نیت مشارکت مردم در طرحها و سرمایه گذاریها جایگزین آن کردند.

اوراق مشارکت و اوراق قرضه دارای ساختار مشابه هستند.زمان مشخص،میزان سود مشخص و تقسیم بندی مشخص زمان سود. هم اوراق مشارکت و هم اوراق قرضه جهت جذب نقدینگی و کاهش تورم منتشر و فروخته می شود.

اوراق مشارکت در دنیا بر عکس آنچه در ایران اتفاق می افتد و توسط بانک مرکزی یا بانکهای رسمی دیگر سود آن تضمین می شود،توسط شرکتها منتشر می شود و شرکتها هیچ تضمینی برای داشتن سود سرمایه گذاری داده نمی شود.

سازمانها و ارگانهای بورس:

سازمان بورس در گذشته سازمان کارگزاران بورس اوراق بهادارتهران بود. سپس تبدیل به بورس اوراق بهادار تهران شد و بعد تبدیل به سازمان بورس و اوراق بهادار گردید.یعنی شرکتهای بورس استانها زیر مجموعه آن شدند.

در حال حاضر سازمان بورس و اوراق بهادار در خیابان حافظ تهران قرار دارد.سایت اینترنتی آن www.seo.com

شرکت بورس و اوراق بهادار تهران یکی از زیر مجموعه های سازمان بورس و اوراق بهادار است که در خیابان ملاصدرا تهران قرار دارد.محل استقرار آن در دیگر استانها را میتوان از سایت سازمان بدست آورد.سایت شرکت بورس و اوراق بهادار تهران www.irbourse.com وwww.tse.ir     می باشد.

سایتwww.sena.ir سایت اطلاع رسانی بورس است.سایت www.tsetmc.com  سایت شرکت مدیریت فناوری بورس است.

شرکت فرابورس زیر مجموعه شرکت های بورس است و سهام شرکتهائی که هنوز شرایط لازم برای ورود به بورس را ندارند در آن خرید و فروش می شود.ریسک معامله درآن از ریسک بازار بورس بیشتر می باشد و بعضا سودهای بهتری نیز نصیب سهامداران می شود. www.irfarabourse.com آدرس سایت این شرکت می باشد.

شرکت سپرده گذاری و تسویه وجوه که کار دریافت و پرداختهای معاملات سهام را انجام می دهد دارای سایتی به آدرس www.csdiran.com می باشد و در تهران دو محل دارد .یکی خیابان اظهری و دیگری خیابان سعدی جنوبی نرسیده به بانک ملی می باشد.

کانون کارگزاران بورس اوراق بهادار نیز دارای سایتی به آدرسwww.rdis.ir  می باشد.محل آن در تهران خیابان سهروردی است.

وظایف سازمانها و شرکتهای فوق:

سازمان بورس اوراق بهادار:

وظیفه سازمان،جذب،بررسی،تائید و انتشار صورتهای مالی ،پذیرش و رد شرکتهای متقاضی ورود به بورس،پذیرش و رد افراد متقاضی پستهای مدیریتی و معامله گری،پذیرش،تائید ،رد و یا لغو مجوز شرکتهای کارگزاری،صدور رای نهائی اختلافات بین مشتریان و کارگزاریها،کارگزاریها با کارگزاریها،کارگزاریها با سپرده گذاریها و کارگزاریها با سازمان بورس.

کلیه شرکتهائی که وارد بورس می شوند موظفند صورتهای مالی خود را هر سه ماه یکبار به سازمان ارائه دهند.همچنین چنانچه اتفاق تاثیر گذار بر قیمت سهام شرکت یا وضعیت عمومی شرکت به وجود آید شرکت موظف به ارائه صورتهای مالی قبل از سررسید سه ماهه است.

شرکت بورس اوراق بهادار تهران( یا دیگر استانها):

قسمت معاملات را بر عهده دارد. انجام،تائید و تثبیت معاملات بعهده شرکت بورس است.پس از ثبت معاملات ادامه مراحل پرداخت و دریافت بعهده شرکت سپرده گذاری و تسویه وجوه است.

شرکت سپرده گذاری و تسویه وجوه:

کار اولیه آن تسویه وجوه نقد کارگزاریها است.مثلا ما 50 میلیون تومان سهام می خریم و 49 میلیون تومان سهام می فروشیم.یک میلیون مابه التفاوت را به حساب شرکت سپرده گذاری و تسویه وجوه می ریزیم .

کاردوم این شرکت انتشار اوراق سهام است.شرکت سپرده گذاری در مورد وکالتنامه ها،انحصار وراثت،ترهین(به رهن گذاشتن) اوراق سهام،توقیف و ممنوع المعامله نمودن و عدم توقیف و رفع ممنوع المعامله بودن،تقسیم سهام ورثه به میزان انحصار وراثت،انتقال اوراق سهام به وکلا،مشکلات مربوط به کدگیریها( اصلاح کدملی،شماره شناسنامه،تغییر نام و...) بعهده شرکت سپرده گذاری است.

کانون کارگزاران بورس اوراق بهادار:

در حال حاضر متشکل از 88 کارگزاری است(مضربی از11) و کار آن پذیرش شکایت از کارگزاریها قبل از رسیدگی سازمان می باشد.

 گزارشی در مورد بازار مسکن در قسمتهای اخبار اقتصادی و آموزش سرمایه گذاری در مسکن قرار داده شد. دوستان عزیزی که علاقمند به سرمایه گذاری در بخش مسکن هستند توصیه اول:بازار مسکن را رصد کنید.

 بازار مسکن در هفته چهارم چگونه خواهد بود؟

به گزارش افکارنیوز به نقل از دنیای اقتصاد،بررسی صفحات آگهی خرید و فروش واحدهای مسکونی در تعدادی از روزنامه‌ها در ۱۸ روز گذشته حاکی از‌این مساله بود که اکثر مشاوران املاک فایل مشخصی را برای فروش آگهی نمی‌کردند بلکه برای متقاضیان فقط عنوان می‌کردند که آنها چه متراژ واحدهایی را در فایل‌های فروش خود دارند یا‌ اینکه مالکان به شخصه واحد خود را برای فروش اعلام کرده بودند. اما از طرف دیگر آن دسته از بنگاهدارانی که بعد از‌ایام نوروز و حتی در تعطیلات عید در بنگاهشان حضور داشتند به «دنیای‌اقتصاد» گفتند: بعد از سیزدهم فروردین میزان تماس و مراجعه خریداران برای فایل‌های معرفی شده در آگهی‌های روزنامه افزایش پیدا کرد اما هنوز معامله‌ای ثبت نشده است.

یکی از فعالان بازار مسکن در منطقه‌ای از شرق تهران درباره میزان تماس خریداران برای فایل‌های آگهی شده در روزنامه گفت: وضعیت تماس‌ها برای پیگیری مشخصات واحدهای معرفی شده به طور کلی بعد از ۲ هفته از سال جدید بهتر شده است اما هنوز معامله‌ای به سرانجام نرسیده است.

وی در رابطه با میزان موفقیت برای معامله فایل‌هایی که در روزنامه آگهی می‌شوند، گفت: همیشه بهترین فایل‌های سپرده شده را آگهی می‌کنیم تا قدرت جذب مشتری بیشتر شود و هم‌اینکه سریع‌تر معامله‌ای صورت بگیرد و فایل‌های ضعیف را آگهی نمی‌کنیم زیرا مشتریان همیشه به دنبال بهترین‌ها هستند حتی با بودجه اندک. این مشاور املاک همچنین خاطرنشان کرد: نیمی ‌از فعالیت شان بر اساس رابطه با همکاران یا آشنایان است به همین علت آنها واهمه‌ای از مشتري‌یابی توسط بنگاهدار دیگری برای فایل معرفی شده شان ندارد زیرا مالک فقط راضی می‌شود واحدش را از طریق بنگاهی که آشنا است، معامله کند.از سوی دیگر عده‌ای از مشاوران املاک به نحو دیگری در بازار مسکن مشتري‌یابی می‌کنند. برای مثال در خیابان شریعتی یکی از مشاوران املاک عنوان کرد: معمولا واحدهایی که ضعیف یا عمومی ‌هستند را در روزنامه آگهی می‌کند و از‌این طریق فایل‌های شخصی خود را به مشتریان معرفی می‌کند. وی در ادامه افزود: منظور از فایل‌های عمومی، فایل‌هایی است که ممکن است در چندین بنگاه در یک محله سپرده شده باشد كه امکان موفقیت جذب مشتری برای انجام معامله در آنها کمتر از ۵۰ درصد است، به خاطر همین مساله چنین واحدهایی را آگهی می‌کنیم اما در تماس مشتری گوشزد می‌کنیم که واحدهایی با کیفیت بهتر را در فایل‌های خود داریم. این بنگاهدار محافظه‌کاری را دلیل عدم آگهی بهترین فایل‌های خود اظهار کرد و گفت: ممکن است برخی از دلالان در بازار مسکن فایل‌های درجه یک را با دسترسی به مالک از مشاور املاکی که عهده دار مشتریابی آن است به دست آورند.